Quem é Jim Simons – O Homem Que Resolveu o Mercado

Quem é Jim Simons - Investidor de sucesso

Quem é o Maior Investidor de Todos os Tempos?

Quando você ouve essa pergunta, alguns nomes lhe vem à mente: Warren Buffett, George Soros, Jesse Livermore, Ray Dalio e outros tantos que podem ser considerados os deuses do Olimpo do mercado financeiro.

Porém, existe um investidor que é pouco comentado em terras tupiniquins e que merece toda a admiração pela sua genialidade; Jim Simons – o matemático e investidor descrito, no livro de Gregory Zuckerman, como “O homem que resolveu o mercado

Quem é Jim Simons?

Jim Simons é o fundador da Renaissance Technologies, uma empresa que gerencia a Medallion Hedge Fund, responsável por administrar um fundo de investimentos com capital de 68 bilhões de dólares, utilizando transações quantitativas.

Com um patrimônio líquido de US $20 bilhões e diplomas do MIT e UC Berkeley, o matemático é frequentemente chamado de “o bilionário mais inteligente do mundo”. O investidor quantitativo começou a negociar commodities enquanto trabalhava em seu PhD em Berkeley e, após duas décadas trabalhando em matemática, lançou seu hedge fund em 1982.

Nome Completo James Harris Simons
Data de Nascimento 25 de abril de 1938
Local de Nascimento  Newton, Massachusetts, EUA
Fortuna 21.6 bilhões de dólares.
Empresa Renaissance Technologies

Em 2020 a revista Forbes listou Jim Simons como o 36° homem mais rico do planeta com uma fortuna de 21,6 bilhões de dólares.

O Medallion Fund criado por Simons é considerado até hoje como o melhor fundo de investimento da história. Entre 1988 e 2018 a sua empresa deixou até mesmo a Berkshire Hathaway de Warren Buffett para trás.

Para se ter uma ideia, se em 1988 você tivesse investido apenas US$ 1.00 na Medallion Fund, o retorno financeiro seria algo inimaginável até mesmo para o investidor mais otimista. Um retorno anual bruto de 66%.

Investimento de US$ 1.00 entre 1988 – 2018 Retorno Financeiro
SP&500 US$ 20.00
Berkshire Hathaway US$ 100.00
Medallion Fund US$ 20.000.00

Impressionante não é mesmo? Vamos entender como Jim Simons “resolveu o mercado” e como o seu sucesso influenciou o mundo dos investimentos.

O Filantropo

Simons doou 2,7 bilhões de dólares para causas filantrópicas. Sua fundação é a principal financiadora da Math For America, uma organização sem fins lucrativos  que promove o recrutamento e a retenção de professores de matemática de alta qualidade nas escolas secundárias de Nova York. Ele também apoia a pesquisa sobre autismo.

James Harris Simons nasceu em 1938 em Newton, Massachusetts, Estados Unidos. “Jim Simons” como é conhecido popularmente, recebeu o bacharel em matemática na prestigiosa MIT (Instituto de Tecnologia Massachusetts) em 1958 aos 20 anos de idade. Aos 23 anos completou o seu PhD na Universidade de Berkley, na Califórnia.

Eu queria estudar matemática desde os três anos. Literalmente. Eu pensava em números e formas.

Lecionou em Harvard e na própria MIT e posteriormente trabalharia na NSA (Agência de Segurança Nacional Americana) durante a guerra do Vietnã decifrando códigos secretos.

Aos 30 anos, já cansado da matemática e com pouco dinheiro, começou a investir na bolsa de valores. Em pouco tempo ele consegue fazer um bom dinheiro, por “pura sorte” segundo ele, operando contratos futuros de açúcar.

Após certo tempo analisando os dados do mercado, ele percebe que existe uma estrutura no mercado. Sem perder tempo, ele contrata um grupo de matemáticos e começa a criar modelos estatísticos, escrevendo algoritmos e testando-os em computadores. Nascia nesse momento os primeiros analistas quânticos do mercado financeiro.

A sua intuição lhe dizia que para ter sucesso na bolsa de valores, era necessário ter uma abordagem diferente de outros investidores, principalmente no curto prazo.

O grande desafio era juntar uma enorme quantidade de dados. O grupo copiava históricos de taxas de juros do Federal Reserve (Banco Central Americano) para criar esses modelos. Tudo isso era feito à mão, pois não existiam dados eletrônicos na época.

O Início do Trading Quantitativo

Com o passar do tempo, já colhendo bons frutos nos investimentos, ele ampliou os modelos preditivos, que agora consideravam vários fatores como o tempo, relatórios trimestrais, anuais, volumes, dados históricos, etc. Segundo Jim, eles procuravam por anomalias, pois a ideia de mercado eficiente não é correta.

Uma anomalia qualquer pode ser uma coisa aleatória; mas, se você tem dados suficientes, você pode dizer que não é.
O que é quantitative trading?
Quantitative Trading ou Trading Quantitativo – é um termo que aborda a metodologia de compra e venda de ativos utilizando análises feitas por computadores para encontrar oportunidades lucrativas no mercado financeiro.

O homem que resolveu o mercado

Em 1988 Jim Simons decide somente utilizar análise quântica para decidir quais categorias de trading o fundo iria assumir. Cercado de um grupo composto de PHD’s, na sua maioria Matemáticos, Analistas de Dados, Físicos, Programadores e Criptógrafos, o “Rei Quântico” estava prestes a revolucionar o mercado financeiro.

Ele passou a desenvolver modelos matemáticos que bloqueavam as decisões feitas por instintos e vieses cognitivos.

O fator humano ficou de lado, e os computadores assumiram a tarefa de realizar as operações de compra e venda de ativos.

Jim Simons e os modelos quantitativos

Ao contrário de utilizar a técnica de Value Investing de Benjamim Graham e Warren Buffett, o modelo de investimentos da Medallion fund é focar em modelos quantitativos e machine learning voltados para o mercado financeiro.

Fontes de pesquisa

 

 

Estratégias de Jim Simons

Muito pouco se conhece sobre as estratégias utilizadas por Jim Simons no fundo Medallion, o segredo do sucesso é uma caixa preta que somente as mentes mais brilhantes que lá trabalham podem responder.

Arbitragem estatística

A estratégia central de Jim simons é a arbitragem estatística ao nível de portfólio, levada ao limite e executada extremamente bem. Basicamente, são criadas carteiras de posições longas e curtas que cobrem o risco de mercado, o risco setorial e qualquer outro tipo de risco que a Renascença possa prever estatisticamente.

O grau extremo de cobertura reduz essa taxa líquida de retorno, mas a volatilidade da carteira é reduzida por um fator ainda maior. O desvio padrão do valor da carteira em uma data futura é muito inferior ao seu valor esperado. Portanto, com um grande número de operações a lei de grandes números assegura que a probabilidade de perda é muito pequena.

Em tal situação, a alavancagem multiplica tanto o retorno esperado quanto a volatilidade pelo mesmo múltiplo, de modo que, mesmo com uma alta alavancagem, a probabilidade de uma perda permanece muito pequena.

 

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